【原料新聞】
8月份，焦煤市場(chǎng)還會(huì)延續(xù)漲勢(shì)嗎?
近期隨著煤炭需求高企，煤炭?jī)r(jià)格不斷上漲，從6月底開始，下游焦炭市場(chǎng)率先止跌反彈，并連續(xù)漲勢(shì)，7月份全國(guó)焦煤市場(chǎng)整體保持小漲態(tài)勢(shì)，受下游需求及焦炭?jī)r(jià)格探漲等因素支撐，煉焦煤市場(chǎng)活躍程度明顯增加。
煤炭鋼鐵去產(chǎn)能進(jìn)展順利 處置僵尸企業(yè)成突破口
2017年是 去產(chǎn)能攻堅(jiān)年。7月24日召開的中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定不移深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”，緊緊抓住處置“僵尸企業(yè)”這個(gè)牛鼻子，更多運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！跋乱徊?，將突出抓住處置‘僵尸企業(yè)’的牛鼻子，統(tǒng)籌抓好產(chǎn)能退出、職工安置、資產(chǎn)處置、債務(wù)處置、兼并重組、轉(zhuǎn)型升級(jí)、優(yōu)化布局等重點(diǎn)工作，確保全面完成全年目標(biāo)任務(wù)?！眹?guó)家發(fā)改委日前表示。
17家火電上市公司上調(diào)電價(jià) 下半年火電板塊難言樂(lè)觀
高煤價(jià)之下，火電企業(yè)承壓明顯。財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國(guó)有電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比降幅較大。其中，電煤價(jià)格高企，火電企業(yè)燃料成本大幅攀升，大部分發(fā)電集團(tuán)煤電板塊持續(xù)整體虧損，是造成電力行業(yè)效益顯著下滑的原因。
“十三五”我國(guó)煤炭去產(chǎn)能完成過(guò)半
近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、市場(chǎng)需求回落，煤炭行業(yè)快速發(fā)展過(guò)程中積累的矛盾和問(wèn)題逐漸暴露，其中產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題尤為突出，為此，我國(guó)不斷推進(jìn)煤炭行業(yè)去產(chǎn)能。8月13日，北京商報(bào)記者從國(guó)家發(fā)改委獲悉，目前，我國(guó)累計(jì)退出煤炭產(chǎn)能超過(guò)4億噸，“十三五”期間我國(guó)退出煤炭產(chǎn)能的目標(biāo)為8億噸，如今時(shí)間尚未過(guò)半，任務(wù)量完成進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到50%。不過(guò)國(guó)家發(fā)改委也指出，未來(lái)我國(guó)還要加強(qiáng)資產(chǎn)債務(wù)處置的指導(dǎo)，盡快研究制訂去產(chǎn)能涉及國(guó)有資產(chǎn)、債務(wù)處置的具體操作辦法。
發(fā)改委：積極穩(wěn)妥推進(jìn)煤炭行業(yè)資產(chǎn)債務(wù)處置
發(fā)改委指出，2016年退出資源枯竭、長(zhǎng)期虧損、安全基礎(chǔ)差的煤礦2000處以上，全國(guó)煤礦數(shù)量下降到8000處以內(nèi)。其中，退出30萬(wàn)噸以下煤礦1500處。同時(shí)，制訂實(shí)施鼓勵(lì)煤電聯(lián)營(yíng)的指導(dǎo)意見(jiàn)，搭建煤炭資產(chǎn)管理平臺(tái)公司，積極推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)，中央企業(yè)涉煤板塊資源開發(fā)進(jìn)一步優(yōu)化，中央煤電企業(yè)以及重點(diǎn)產(chǎn)煤省區(qū)煤炭企業(yè)兼并重組和煤電聯(lián)營(yíng)正在加快推進(jìn)。伴隨煤炭去產(chǎn)能的不斷深入，積極成效正在逐步顯現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況明顯好轉(zhuǎn)，行業(yè)發(fā)展環(huán)境顯著改善，產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)逐步緩解。
低油價(jià)高稅負(fù)致我國(guó)煤制油現(xiàn)虧損
在近日舉行的首個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)煤炭間接液化示范項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)上，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，目前我國(guó)煤制油示范項(xiàng)目均已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定長(zhǎng)周期運(yùn)行。但也面臨著一些難題，比如污水處理投資和運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高，在低油價(jià)、高稅負(fù)雙壓下出現(xiàn)虧損。業(yè)內(nèi)專家一致認(rèn)為，煤制油示范工作應(yīng)繼續(xù)發(fā)展和完善，但在低油價(jià)的情況下，應(yīng)嚴(yán)格控制示范單位數(shù)量，不能簡(jiǎn)單翻版擴(kuò)產(chǎn)，煤制油要與傳統(tǒng)石油化工融合互補(bǔ)，向高端化工產(chǎn)品發(fā)展，才能提高效益，解決面臨的難題。
動(dòng)力煤上漲動(dòng)能明顯不足
發(fā)改委最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年將會(huì)新增煤炭產(chǎn)能2-3億噸，即便考慮去產(chǎn)能因素，預(yù)計(jì)凈增有效產(chǎn)能2億噸，而2017年上半年僅有9000萬(wàn)噸煤炭投產(chǎn)，也就是說(shuō)大部分的供給壓力將集中在下半年。隨著新批新建產(chǎn)能的不斷釋放，以及超產(chǎn)煤礦陸續(xù)獲得產(chǎn)能置換核增，下半年煤炭供給持續(xù)釋放。但值得注意的是，神華哈爾烏素露天礦、寶日希勒露天礦于8月起暫時(shí)停止獲減少煤炭生產(chǎn)，其中哈爾烏素年2016年產(chǎn)量為2740萬(wàn)噸，寶日希勒2016年產(chǎn)量為2500萬(wàn)噸，縮減的這部分自產(chǎn)煤的量將通過(guò)加大采購(gòu)?fù)赓?gòu)煤來(lái)彌補(bǔ)，這在短期將對(duì)煤炭供應(yīng)造成一定的影響。
近百個(gè)煤電項(xiàng)目被停建或緩建 神華等多家煤企未幸免
近日，國(guó)家發(fā)改委等16部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，防范化解煤電產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱意見(jiàn))。意見(jiàn)指出，“十三五”期間，全國(guó)停建和緩建煤電產(chǎn)能1.5億千瓦，淘汰落后產(chǎn)能0.2億千瓦以上，實(shí)施煤電超低排放改造4.2億千瓦、節(jié)能改造3.4億千瓦、靈活性改造2.2億千瓦。到2020年，全國(guó)煤電裝機(jī)規(guī)模控制在11億千瓦以內(nèi)，具備條件的煤電機(jī)組完成超低排放改造，煤電平均供電煤耗降至310克/千瓦時(shí)。
山西將公開競(jìng)爭(zhēng)出讓一批煤層氣礦業(yè)權(quán)
記者日前從山西省國(guó)土資源廳獲悉，《山西省煤層氣資源勘查開采規(guī)劃(2016-2020年)》獲得國(guó)土資源部正式批復(fù)，山西下一步將全面實(shí)施煤層氣資源勘查開采規(guī)劃，年內(nèi)有望首次公開競(jìng)爭(zhēng)出讓一批煤層氣礦業(yè)權(quán)。
BDI指數(shù)連升第十日 大型船舶運(yùn)費(fèi)上升
波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周五續(xù)漲，受大型船舶運(yùn)價(jià)提升影響。整體干散貨指數(shù)漲46點(diǎn)，或4.21%，報(bào)1,138點(diǎn)。該指數(shù)衡量的是鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運(yùn)輸費(fèi)用。波羅的海海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)漲176點(diǎn)，或9.58%，報(bào)2,013點(diǎn)。日均獲利漲1,443美元，報(bào)16,261美元。該型船舶的通常運(yùn)載量為15萬(wàn)噸。波羅的海巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)漲28點(diǎn)，或2.28%，報(bào)1,256點(diǎn)。日均獲利漲224美元，報(bào)10,056美元。該型船舶的通常運(yùn)載量為6-7萬(wàn)噸。較小型船舶中，超靈便型船運(yùn)價(jià)指數(shù)漲3點(diǎn)，報(bào)759點(diǎn)。日均獲利漲97美元，報(bào)8,595美元。靈便型船運(yùn)價(jià)指數(shù)持平，報(bào)466點(diǎn)。日均獲利跌7美元，報(bào)6,821美元。
中國(guó)秦皇島煤炭?jī)r(jià)格持平至608元/噸
中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：中國(guó)秦皇島煤炭?jī)r(jià)格持平至608元/噸，庫(kù)存下降至580萬(wàn)噸。
【鋼價(jià)走勢(shì)】
熱卷上揚(yáng)過(guò)后，路在何方?
目前全國(guó)熱卷產(chǎn)能利用率小幅上升，據(jù)了解，唐山、邯鄲、石家莊等地受環(huán)保影響，8月份交貨出現(xiàn)打折情況，北方的產(chǎn)能利用率小幅下降，另外據(jù)悉，東北部分廠家9月會(huì)對(duì)高爐和熱軋線津西檢修，屆時(shí)對(duì)熱卷的供應(yīng)將會(huì)明顯減少。
鋼鐵各產(chǎn)品開工率(8.05-8.11)
本周唐山地區(qū)164座高爐檢修32座，高爐開工率為80.49%，較上周同期持平。本周檢修高爐容積合計(jì)18890m3，產(chǎn)能利用率84.21%，較上周同期持平。目前鋼坯利潤(rùn)不斷創(chuàng)新高，鋼廠多-維持正常生產(chǎn)，非設(shè)備原因下高爐開工率不會(huì)發(fā)生太大變化。
周末鋼材市場(chǎng)行情回顧(8.05-8.11)
周末建材市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)，在經(jīng)歷前期價(jià)格大起大落之后，今日大部分地區(qū)的建材價(jià)格開始小幅回漲，漲幅20-40元/噸，個(gè)別累漲70元/噸。價(jià)格上漲的主要原因有：一方面，今晨鋼坯拉漲20元/噸，刺激市場(chǎng);另一方面，前期價(jià)格大幅下跌，目前價(jià)格處于低位，小幅上漲，終端市場(chǎng)能夠接受;再次，環(huán)保限產(chǎn)，導(dǎo)致鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。下周來(lái)看，鋼廠庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存雙低，鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)，價(jià)格易上漲，然期螺1801技術(shù)層面看回調(diào)，回調(diào)暫時(shí)看3850元/噸，多空博弈，預(yù)計(jì)，下周建材價(jià)格以高位震蕩為主。
鋼市跌宕起伏，是周期性還是偶然?
根據(jù)近幾年鋼材出口量的情況，下半年出口或稍好于上半年，但是今年出口總量的下降已成定局，整體反饋到基本面上是利空，但下半年出口量如相比上半年有小幅增加的話，也是給內(nèi)銷一定的助力。所以從整體的基本面情況判斷，下半年仍有繼續(xù)向上的動(dòng)力。
武安燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)，鋼坯震蕩反復(fù)，鋼價(jià)別“浪”!
當(dāng)前鋼廠利潤(rùn)非常樂(lè)觀，生產(chǎn)積極性十分高，但是礙于環(huán)保檢查，增產(chǎn)放量恐有難度。近幾周鋼材需求整體平穩(wěn)，低位成交尚可，高位成交乏力。由于近期鋼材市場(chǎng)非理性拉漲，引發(fā)監(jiān)管層出手維穩(wěn)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)或震蕩整理。具體來(lái)看，1、本周期螺沖高回落，臨近周末交易所對(duì)螺紋鋼品種實(shí)施交易限額、提高交易手續(xù)費(fèi)等通知;2、本周建材市場(chǎng)庫(kù)存小幅增加，不過(guò)廠內(nèi)庫(kù)存保持下降，整體銷售壓力不大。本周調(diào)查的全國(guó)139家建材鋼廠，廠內(nèi)建材庫(kù)存總量為271.95萬(wàn)噸，周環(huán)比減少16.37萬(wàn)噸;3、近期鋼價(jià)持續(xù)大幅上漲，部分下游接受意愿較低，同時(shí)市場(chǎng)存在一定非理性拉漲，獲利了結(jié)風(fēng)險(xiǎn)較大。
理性面對(duì)環(huán)保限產(chǎn) 鋼價(jià)還由市場(chǎng)說(shuō)了算
8月中下旬鋼價(jià)會(huì)怎樣發(fā)展?經(jīng)此一事，對(duì)環(huán)保限產(chǎn)的過(guò)度炒作或許告一段落，但是河北全運(yùn)會(huì)事實(shí)擺在那里，必然會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)一定影響，目前黑色期貨正處在回歸正常通道的調(diào)整階段，鋼價(jià)也隨之回落，隨著市場(chǎng)對(duì)鋼價(jià)接受程度的增加，期貨面的調(diào)整逐漸到位，鋼材低庫(kù)存的支撐將重新有效，對(duì)此認(rèn)為，八月份鋼材價(jià)格上漲不會(huì)就此止步，伴隨著下游企業(yè)的正規(guī)化，下游需求也將逐漸回暖。另一方面，從目前寶鋼，武鋼出臺(tái)的9月份期貨價(jià)格政策來(lái)看，主流一線鋼廠對(duì)后市行情仍是比較樂(lè)觀的，因此預(yù)計(jì)經(jīng)歷調(diào)整之后，鋼價(jià)會(huì)震蕩上漲。
國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大漲后趨穩(wěn) 鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上行庫(kù)存下降
近期國(guó)內(nèi)鋼價(jià)過(guò)快過(guò)猛的上漲，已經(jīng)使得終端用戶對(duì)價(jià)格的“抵制心態(tài)”增強(qiáng)。同時(shí)，行業(yè)協(xié)會(huì)及相關(guān)部門都表示應(yīng)維護(hù)行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，在股市和期市上也已有了相應(yīng)的調(diào)整，這些因素對(duì)現(xiàn)貨鋼市內(nèi)的商家心態(tài)都將形成一定的影響。
[庫(kù)存看鋼市] 投資增速全面回落 鋼價(jià)短期回調(diào)整理
1-7月份房地產(chǎn)投資增速加快回落，分項(xiàng)房地產(chǎn)銷售及新開工增速明顯下降，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的降溫跡象，1-7月份基建投資增速也從高位小幅回落，或意示著國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求將面臨回落壓力。而7月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量盡管較6月份的新高水平小幅回落，但仍處于歷史第三高水平。如果后期環(huán)保力度不持續(xù)加碼，市場(chǎng)供需矛盾或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)。在經(jīng)過(guò)前期的持續(xù)高漲之后，國(guó)內(nèi)鋼市蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)或?qū)⒒卣{(diào)整理。
8月下旬，鋼價(jià)何去何從?
2017年3月23日，環(huán)保部發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》(以下簡(jiǎn)稱“26+2”方案)，2017年是“大氣十條”第一階段實(shí)施的最后一年，也是考核之年。京津冀及周邊地區(qū)作為國(guó)內(nèi)大氣污染最為敏感區(qū)域，成為落實(shí)工作的重點(diǎn)區(qū)域。在此影響下，燒結(jié)、采礦、鋼廠、水泥廠、下游工地等一并受限。綜合來(lái)看，當(dāng)前鋼價(jià)和利潤(rùn)處于合理區(qū)間范圍，而非高位，考慮到近期鋼材庫(kù)存有所下降，需求表現(xiàn)尚可，對(duì)鋼材形成支撐，礙于商家欲獲利套現(xiàn)，價(jià)格上行恐有難度，預(yù)計(jì)8月下旬建筑鋼材價(jià)格將以寬幅震蕩為主。
【鋼廠方面】
人民日?qǐng)?bào)：去杠桿，鋼企這樣干
去杠桿用效益換進(jìn)度，“如果企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)都困難，就更別提還錢了”“正是因?yàn)樯习肽赇撹F行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，企業(yè)正常盈利有了保障，去杠桿才能順利推下去?！焙邶埥堜撹F有限公司財(cái)務(wù)副總經(jīng)理姜興錄說(shuō)，目前基本能保證每年還1億元銀行貸款，慢慢還貸降杠桿，這樣既不影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，也能讓杠桿率逐步降到合理水平。“企業(yè)若想去杠桿，關(guān)鍵是要堅(jiān)持 正常經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)定運(yùn)行 的底線。如果維持自身運(yùn)轉(zhuǎn)都困難，就更別提還錢了。”姜興錄說(shuō)，眼下雖然行業(yè)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但企業(yè)也不能盲目擴(kuò)張。
山西晉南鋼鐵集團(tuán)這樣進(jìn)行產(chǎn)能置換
山西省經(jīng)信委近日發(fā)布《山西晉南鋼鐵集團(tuán)有限公司鋼鐵產(chǎn)能置換方案公示》(以下簡(jiǎn)稱“《公示》”)，《公示》稱，為進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)集中度，提高裝備水平和資源利用率，該企業(yè)擬對(duì)山西立恒鋼鐵集團(tuán)股份有限公司現(xiàn)有產(chǎn)能實(shí)施減量置換和升級(jí)改造，建設(shè)2×1860立方米煉鐵高爐和2×150噸轉(zhuǎn)爐。
供給側(cè)改革見(jiàn)成效 鋼鐵行業(yè)景氣度回升
本次鋼鐵行業(yè)景氣度的底部回升的意義并不僅限于行業(yè)本身。從近年的鋼鐵去產(chǎn)能路徑可以看到，政府對(duì)供給側(cè)改革的決心和力度都是空前的，方式也越來(lái)越剛性。因此，對(duì)更多潛在的供給側(cè)改革以及所帶來(lái)的影響，需要更加關(guān)注和重視。此外，供給側(cè)改革會(huì)通過(guò)價(jià)格傳導(dǎo)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，正如去年煤炭供給側(cè)改革帶來(lái)今年電企的大幅虧損。如果大量工業(yè)品在供給側(cè)改革下產(chǎn)生價(jià)格上漲，必然最終會(huì)傳導(dǎo)到下游消費(fèi)品的價(jià)格上漲，造成通脹的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)更多下游消費(fèi)品的投資機(jī)會(huì)。
特朗普推鋼企保護(hù)計(jì)劃 中國(guó)鋼鐵會(huì)受到怎樣影響?
7月初，在飛赴G20峰會(huì)途中，特朗普對(duì)媒體表示，“鋼鐵是個(gè)大問(wèn)題……中國(guó)和其他國(guó)家都在傾銷鋼鐵。他們?cè)趦A銷鋼鐵、摧毀我們的鋼鐵業(yè)。他們傾銷了幾十年，我將阻止，必須阻止。”7月13日，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯在與國(guó)會(huì)議員的“閉門吹風(fēng)會(huì)上”表示，中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，威脅美國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)，美國(guó)將采取措施應(yīng)對(duì)中國(guó)的鋼鐵傾銷，甚至不惜發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)。
東北特鋼破產(chǎn)重整方案獲通過(guò) 能否就此走出困境?
大連中院表示，東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“東北特鋼”)、東北特鋼管理人向本院提出申請(qǐng)，稱2017年8月8日,東北特鋼召開第二次債權(quán)人會(huì)議暨出資人組會(huì)議對(duì)重整計(jì)劃草案進(jìn)行分組表決。現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組、普通債權(quán)組均已表決通過(guò)重整計(jì)劃草案，出資人組已表決通過(guò)重整計(jì)劃草案涉及的出資人權(quán)益調(diào)整方案。
資產(chǎn)重組方案初定 八一鋼鐵擬置入煉鐵及物流資產(chǎn)
八鋼公司隸屬于寶武鋼鐵集團(tuán)，后者為八一鋼鐵的實(shí)際控制人。公開資料顯示，八鋼公司旗下還擁有能源管理外包、國(guó)際貿(mào)易通關(guān)物流等業(yè)務(wù)。八一鋼鐵稱，正與八鋼公司研究和協(xié)商重組方案涉及到的相關(guān)問(wèn)題，但并未簽訂重組框架或意向協(xié)議。
7月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量238.77萬(wàn)噸，環(huán)比回落2.18%，為歷史第三高水平
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年1-7月份我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為49155萬(wàn)噸、42420萬(wàn)噸和64856萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.1%、3.5%和1.1%。其中7月份粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為7402萬(wàn)噸、6207萬(wàn)噸和9667萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)10.3%、5.1%和2.7%。7月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為238.77萬(wàn)噸、200.23萬(wàn)噸和311.84萬(wàn)噸，較6月份日均產(chǎn)量分別下降2.18%、2.61%和4.12%，粗鋼日均產(chǎn)量為僅低于今年4月和6月的歷史第三高水平。
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