支持鋼鐵煤炭骨干企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股

  12月16日,中國銀監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債權(quán)債務(wù)問題的若干意見》,對相關(guān)問題進(jìn)行了明確。

  嚴(yán)控違規(guī)企業(yè)信貸

  壓縮落后產(chǎn)能貸款

  《意見》對違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能的項目、企業(yè)以及落后產(chǎn)能、“僵尸企業(yè)”實行嚴(yán)格控制。

  具體來看,對違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能項目,銀行業(yè)金融機構(gòu)一律不得提供信貸支持;對違規(guī)新增產(chǎn)能的企業(yè),停止貸款。

  對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的落后產(chǎn)能企業(yè),或環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、技術(shù)等不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè),或已停產(chǎn)半停產(chǎn)、連年虧損、資不抵債、失去清償能力的“僵尸企業(yè)”,以及有惡意逃廢債行為的企業(yè),銀行業(yè)金融機構(gòu)要堅決壓縮、退出相關(guān)貸款。

  對于壓縮退出貸款后,如何保障銀行業(yè)金融機構(gòu)合法債權(quán)的問題,《意見》提出,要依法打擊逃廢金融債務(wù)行為,以債務(wù)和解、破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算等方式依法維護(hù)金融債權(quán)。

  “在鋼鐵煤炭去產(chǎn)能過程中,逃廢債的常見方式有3種。”銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,一是部分地區(qū)和企業(yè)借轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)產(chǎn)之機懸空金融債務(wù);二是通過轉(zhuǎn)移、出售企業(yè)有效資產(chǎn)逃廢金融債務(wù);三是組織破產(chǎn)逃廢金融債務(wù)。

  為此,《意見》要求,各級銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)要組織銀行業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)金融機構(gòu)加強金融債權(quán)管理,及時制止逃廢金融債務(wù)行為,并向地方政府報告;對于拒不糾正的企業(yè),組織實施停止貸款、停止結(jié)算等制裁措施,納入全國信用信息共享平臺,通過失信懲戒機制實施聯(lián)合懲戒,切實遏制逃廢金融債務(wù)行為。

  支持合理資金需求

  提高并購貸款上限

  國務(wù)院在部署去產(chǎn)能、去杠桿的工作中多次強調(diào),應(yīng)分類施策,充分考慮不同類型行業(yè)和企業(yè)的杠桿特征,有扶有控,不搞一刀切,穩(wěn)妥有序、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

  《意見》明確提出,支持鋼鐵煤炭企業(yè)的合理資金需求。其中,應(yīng)加大對兼并重組鋼鐵煤炭企業(yè)的金融支持力度,鼓勵符合條件的鋼鐵煤炭企業(yè)開展并購重組,積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務(wù)。

  值得注意的是,對符合并購貸款條件的兼并重組企業(yè)來說,并購交易價款中并購貸款所占比例上限可提高至70%。

  “此前,并購貸款占并購交易價款的比例是60%。”某國有大行信貸管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,當(dāng)前企業(yè)獲得并購融資的主要渠道仍是銀行并購貸款,提升這一比例能增加企業(yè)資金獲得,更好滿足其合理的兼并重組融資需求。

  此外,《意見》還要求銀行業(yè)金融機構(gòu)對技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競爭力、有市場的鋼鐵煤炭企業(yè),按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則,繼續(xù)給予信貸支持,不得抽貸、壓貸、斷貸。

  對于遇到經(jīng)營困難但主動去產(chǎn)能的鋼鐵煤炭企業(yè),《意見》鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)對其實行貸款重組。

  “具體來看,如果企業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、主動去產(chǎn)能、具有持續(xù)經(jīng)營能力、還款能力與還款意愿強、貸款到期后仍有融資需求,雖然該企業(yè)出現(xiàn)了暫時資金困難,銀行業(yè)金融機構(gòu)可以實行貸款重組,調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),合理確定貸款期限,按照國家有關(guān)規(guī)定減免利息?!便y監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

  降低企業(yè)負(fù)債率

  支持企業(yè)債轉(zhuǎn)股

  對鋼鐵煤炭骨干企業(yè)來說,如果其資產(chǎn)負(fù)債率較高,今后將有更多可能與金融機構(gòu)合作,開展市場化債轉(zhuǎn)股,從而改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)。

  《意見》指出,對于資產(chǎn)負(fù)債率較高、在國民經(jīng)濟中占重要地位、具備發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F煤炭骨干企業(yè),支持金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司、銀行現(xiàn)有符合條件所屬機構(gòu)或設(shè)立符合規(guī)定的新機構(gòu)等多種類型實施機構(gòu),按照國家法律法規(guī)和國家有關(guān)規(guī)定,按照市場化、法治化的原則,開展債轉(zhuǎn)股工作。

  實際上,鋼鐵企業(yè)債轉(zhuǎn)股的相關(guān)探索已經(jīng)開啟。日前,中鋼集團逾600億元的債務(wù)重組方案已獲國務(wù)院批準(zhǔn),成為本輪市場化債轉(zhuǎn)股背景下首例央企案例。

  具體來看,中國銀行、交通銀行、國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行和浦東發(fā)展銀行共6家銀行與中鋼集團簽署了債權(quán)重組協(xié)議。在債務(wù)重組方案中,將采取“留債+可轉(zhuǎn)債+有條件債轉(zhuǎn)股”的模式,分兩個階段實施。

  除了債轉(zhuǎn)股,《意見》還強調(diào)了產(chǎn)業(yè)基金和股權(quán)投資基金的作用,支持二者投資鋼鐵煤炭骨干企業(yè),特別是地方政府成立的產(chǎn)業(yè)基金和股權(quán)投資基金。

  “投資入股產(chǎn)品有市場、發(fā)展有前景、但資產(chǎn)負(fù)債率較高的鋼鐵煤炭骨干企業(yè),依法行使股東權(quán)利。”銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說,這有助于引導(dǎo)社會資本參與鋼鐵煤炭企業(yè)的脫困發(fā)展,降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。