明年鋼鐵需求料小幅下滑 汽車和基建行業(yè)鋼材消費(fèi)有望增加

  12月12日,中國(guó)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布《2017年中國(guó)和全球鋼鐵需求預(yù)測(cè)研究成果》和《中國(guó)鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)級(jí)》。報(bào)告稱,2016年中國(guó)鋼材需求量為6.7億噸,同比增長(zhǎng)0.9%;預(yù)計(jì)2017年的需求量為6.6億噸,同比下降1.5%。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)表示,近期打擊“地條鋼”行動(dòng)有助于行業(yè)削減落后違規(guī)產(chǎn)能,由于鋼鐵行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩,打擊“地條鋼”不會(huì)導(dǎo)致鋼價(jià)非理性上漲。

  基建汽車扛大旗

  報(bào)告指出,從下游行業(yè)看,受經(jīng)濟(jì)增速下行和房地產(chǎn)調(diào)控影響,鋼鐵消費(fèi)大戶建筑、家電和能源等行業(yè)需求量同比均有下滑,汽車和基建成為僅有的兩個(gè)鋼鐵消費(fèi)量有望同比上漲的行業(yè)。

  具體來(lái)看,2017年建筑行業(yè)鋼材需求量預(yù)測(cè)為3.54億噸,同比下降1.7%;機(jī)械行業(yè)需求1.26億噸,同比下降1.9%;能源行業(yè)需求3100萬(wàn)噸,同比下降0.3%;造船行業(yè)需求1150萬(wàn)噸,同比下降4.2%;家電行業(yè)需求1070萬(wàn)噸,同比下降0.9%;集裝箱行業(yè)需求360萬(wàn)噸,同比持平。受鐵路和城市軌道交通投資規(guī)模處于高位提振,鐵道行業(yè)預(yù)計(jì)明年需求為500萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.2%。盡管車身輕量化帶來(lái)單位產(chǎn)品鋼材消費(fèi)強(qiáng)度下降,但汽車行業(yè)仍在高速增長(zhǎng),預(yù)計(jì)明年汽車行業(yè)需求為5600萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.7%。

  冶金規(guī)劃院預(yù)測(cè),2016年中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量為8.06億噸,同比增長(zhǎng)0.3%;2017年粗鋼產(chǎn)量為7.88億噸,同比下降2.2%。2016年生鐵產(chǎn)量為6.91億噸,同比持平;2017年生鐵產(chǎn)量為6.69億噸,同比下降3.2%。2016年國(guó)內(nèi)鐵礦石需求量為10.92億噸(62%品位),同比持平;2017年需求量為10.57億噸,同比下降3.2%。

  對(duì)于全球的鋼鐵需求,冶金規(guī)劃院預(yù)測(cè),2016年全球鋼材需求量為15.25億噸,同比增長(zhǎng)0.8%;2017年需求量為15.34億噸,同比增長(zhǎng)0.6%。

  整頓“地條鋼”

  12月初,江蘇、四川、山東和唐山市等多個(gè)省市開始對(duì)轄區(qū)內(nèi)“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行清查,規(guī)定期限內(nèi)要全面拆除用于生產(chǎn)建筑用鋼的中頻爐、工頻爐。由于環(huán)保限產(chǎn)及“地條鋼”事件的影響,螺紋鋼價(jià)格大幅走高,由此推動(dòng)鐵礦石價(jià)格一掃前期下跌陰霾并企穩(wěn)回升。

  此次多地堅(jiān)決出清“地條鋼”對(duì)市場(chǎng)的影響已反映到了螺紋鋼和鐵礦石價(jià)格上。對(duì)于打擊“地條鋼”是否會(huì)造成此前類似“煤超瘋”的局面,李新創(chuàng)表示,淘汰中頻爐產(chǎn)能,不會(huì)造成國(guó)內(nèi)鋼材供應(yīng)短缺?!暗貤l鋼”質(zhì)量不達(dá)標(biāo),影響建筑質(zhì)量安全,各級(jí)地方政府的文件已經(jīng)明確,中頻爐產(chǎn)能屬于限期淘汰產(chǎn)能。目前全國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能仍處于嚴(yán)重過(guò)剩狀態(tài),產(chǎn)能利用率不到70%。因此,中頻爐產(chǎn)能淘汰不會(huì)引起國(guó)內(nèi)鋼鐵供給和價(jià)格的大幅波動(dòng)。中頻爐淘汰后產(chǎn)生的多余廢鋼,一部分將流入高爐企業(yè),加大轉(zhuǎn)爐廢鋼使用比例,降低鐵礦石的使用量;另一部分流入合法電爐企業(yè),支持電弧爐企業(yè)快速發(fā)展。

  專家認(rèn)為,近期整治中頻爐和違規(guī)新建產(chǎn)能持續(xù)發(fā)酵,廣度和力度可能遠(yuǎn)超預(yù)期,疊加北方常態(tài)化的環(huán)保限產(chǎn),未來(lái)鋼鐵供給端收縮力度值得期待。預(yù)計(jì)近期鋼材價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)。原材料價(jià)格止?jié)q企穩(wěn)和鋼價(jià)的相對(duì)強(qiáng)勢(shì),將使得鋼企利潤(rùn)空間進(jìn)一步提高。不過(guò),行業(yè)利潤(rùn)的提升使得鋼企主動(dòng)減產(chǎn)意愿減弱,疊加北方冬季施工淡季,未來(lái)鋼價(jià)漲幅將有所收窄。

  專家預(yù)估,全國(guó)中頻爐鋼廠粗鋼產(chǎn)能約為1.1億-1.2億噸,體量較大。在目前基本完成全年去產(chǎn)能任務(wù)時(shí),高壓政策開展關(guān)停中頻爐行動(dòng),將加大去產(chǎn)能的深度和速度,大大超出市場(chǎng)預(yù)期。

  今年業(yè)績(jī)將改善

  Wind數(shù)據(jù)顯示,在35家鋼鐵上市公司中,目前已有12家公布了全年業(yè)績(jī)預(yù)告。除1家不確定外,預(yù)增、略增、續(xù)盈和扭虧公司達(dá)到8家,預(yù)喜比例接近7成。

  前三季度鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)步提升,為全年鋼鐵業(yè)績(jī)改善奠定良好的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示,前三季度35家上市公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)92.81億元,同比上升204.52%。毛利率較去年同期明顯提升。另外,第三季度上市公司總體資本性開支創(chuàng)近年來(lái)新低,財(cái)務(wù)費(fèi)用率下降明顯;流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率延續(xù)第二季度改善趨勢(shì)。

  龍頭鋼企業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。寶鋼股份預(yù)計(jì),2016年凈利同比增長(zhǎng)600%-800%,全年凈利潤(rùn)有望達(dá)到70.7億-90.9億元。公司表示,節(jié)本增效、市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖和降低匯兌損失是公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因。此外,三鋼閩光、沙鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵和馬鋼股份均預(yù)計(jì)扭虧。

  不過(guò),重慶鋼鐵預(yù)計(jì)全年續(xù)虧。公司前三季度虧損超過(guò)30億元。目前,重慶鋼鐵由于重大資產(chǎn)重組處于停牌之中。公告顯示,公司擬將鋼鐵業(yè)務(wù)全面剝離,同時(shí)收購(gòu)整合剝離后的渝富集團(tuán)100%股權(quán)。

  專家認(rèn)為,11-12月份鐵礦石焦炭?jī)r(jià)格上漲、環(huán)保加碼、去產(chǎn)能調(diào)查以及中頻爐治理,成為市場(chǎng)的重要支撐動(dòng)力。目前價(jià)格上漲已經(jīng)傳導(dǎo)至下游產(chǎn)品,預(yù)計(jì)12月份鋼鐵企業(yè)盈利空間或進(jìn)一步擴(kuò)大。