后期鐵礦石價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢
受“閱兵”活動(dòng)影響，9月全國鋼鐵產(chǎn)量有所減少，鐵礦石價(jià)格也由升轉(zhuǎn)降。雖然國家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)穩(wěn)增長措施，但在市場需求下降和鋼價(jià)持續(xù)低迷的情況下，鋼企大幅虧損，后期鋼鐵產(chǎn)量還會(huì)有所下降，鐵礦石價(jià)格難以大幅上升，將呈窄幅波動(dòng)走勢。
大商所鐵礦石收漲逾4%
周五(10月9日)大連商品交易所1月鐵礦石期貨午盤發(fā)力，盤中一度觸及漲停，尾盤小幅回落，報(bào)收391元/噸。鋼廠長假后補(bǔ)庫，滬深股市連日飄紅，大宗商品全線反彈，10月9日大商所鐵礦石表現(xiàn)搶眼，全日漲幅達(dá)4.69%。
新疆再獲國家核準(zhǔn)千萬噸級(jí)煤礦項(xiàng)目
9日，記者從新疆發(fā)改委獲悉，中國國家發(fā)展改革委9月中旬核準(zhǔn)批復(fù)了國網(wǎng)能源哈密煤電有限公司 大南湖礦區(qū)西區(qū)大南湖一號(hào)礦井及選煤廠項(xiàng)目1000萬噸/年。這是“十二五”以來，繼新疆天池能源公司大井礦區(qū)南露天煤礦一期工程1000萬噸/年項(xiàng)目， 新疆獲得國家核準(zhǔn)的第二個(gè)千萬噸級(jí)煤礦項(xiàng)目。
神華集團(tuán)探路傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改革
中國神華半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤117億元，同比下降45.6%。煤炭、發(fā)電、運(yùn)輸、煤化工經(jīng)營收益占比分別為28%、44%、26%和2%，發(fā)電收益超過煤炭。
下游需求一般 熱軋價(jià)格弱勢盤整
10月9日熱卷指數(shù)72.04點(diǎn)，較上一交易日下跌0.25%。9日熱卷1601震蕩偏強(qiáng)，收1883漲1.07%。9日熱軋市場價(jià)格部分下跌，杭州、合肥、長沙、北京、天津、沈陽及西安市場價(jià)格下跌10-20元/噸。9日，全國24個(gè)市場4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2038元/噸，較上一交易日下跌3元/噸。
簡評(píng)：節(jié)前下游備貨情況一般，節(jié)后熱軋社會(huì)庫存小幅攀升至258.7萬噸。雖然熱軋市場整體供應(yīng)壓力不大，但市場心態(tài)不佳，迫于庫存及資金壓力，商家仍以出貨為主，預(yù)計(jì)今日熱軋市場價(jià)格盤整趨弱。
需求景氣回落 十月鋼價(jià)或震蕩下行
從9月份鋼鐵流通業(yè)整體運(yùn)行情況看，下游訂單縮減，終端需求疲軟，鋼貿(mào)企業(yè)銷售量下降，鋼鐵流通市場活躍度不高。進(jìn)入10月份，隨著天氣的日漸轉(zhuǎn)冷，北方地區(qū)下游用鋼需求將逐漸減少，部分地區(qū)鋼鐵行業(yè)將迎來傳統(tǒng)用鋼需求淡季。且受下游訂單減少、終端需求疲弱、鋼貿(mào)企業(yè)看跌心理加重影響，10月份鋼鐵市場需求景氣有所回落。
基建項(xiàng)目進(jìn)展緩慢 鋼材市場維持弱勢
2015年10月份，經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，困難挑戰(zhàn)明顯增多，交通投資持續(xù)放緩，制造行業(yè)明顯放緩，地產(chǎn)投資震蕩回落，鋼廠生產(chǎn)快速恢復(fù)，供給壓力不斷加大，短期鋼材市場弱勢震蕩。
十月份國內(nèi)鋼鐵市場仍將弱勢震蕩
9月份國內(nèi)鋼鐵市場先漲后跌。9月份國內(nèi)鋼材社會(huì)庫存下降速度放緩;鐵礦石市場價(jià)格震蕩使得成本對(duì)鋼價(jià)的支撐力度基本維穩(wěn);10月份雖是傳統(tǒng)的需求旺季，但目前來看需求難以大幅放量，市場供需矛盾仍難緩解。預(yù)計(jì)10月份國內(nèi)鋼鐵市場仍將弱勢震蕩。
十月份國際鋼材市場繼續(xù)探底
展望10月份，鑒于全球鋼材市場供需狀況不會(huì)有大的改變，我們認(rèn)為國際鋼材市場仍將繼續(xù)筑底。歐洲市場，經(jīng)歷了8月份的暫時(shí)平穩(wěn)之后，市場再度下滑，經(jīng)濟(jì)疲軟導(dǎo)致的需求疲軟狀況沒有明顯改善，不過價(jià)格的下滑，主要受低價(jià)進(jìn)口資源的影響，隨著國際市場價(jià)格趨穩(wěn)得演變，歐洲市場將會(huì)尋求底部并企穩(wěn)。北美市場，整體上面臨廢鋼價(jià)格下滑和需求不振導(dǎo)致的庫存低迷現(xiàn)狀，市場人士較為悲觀，因此消化庫存尚需一段時(shí)間，預(yù)計(jì)10月份北美市場繼續(xù)探底。亞洲市場，中國市場的持續(xù)下跌之后，試圖走穩(wěn)，而且中國鋼材出口報(bào)價(jià)也逐漸由跌轉(zhuǎn)穩(wěn)，繼續(xù)下滑的空間已經(jīng)不大，預(yù)計(jì)10月份亞洲市場將會(huì)弱勢趨穩(wěn)。綜上所述，我們認(rèn)為10月份國際鋼材市場將會(huì)繼續(xù)探底。
項(xiàng)目進(jìn)展緩慢 鋼價(jià)弱勢震蕩
經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，困難挑戰(zhàn)明顯增多，交通投資持續(xù)放緩，制造行業(yè)明顯放緩，地產(chǎn)投資震蕩回落，鋼廠生產(chǎn)快速恢復(fù)，供給壓力不斷加大，短期鋼市維持弱勢。預(yù)計(jì)下周(2015.10.12-10.16)國內(nèi)鋼材市場將穩(wěn)中小幅下滑。
鐵礦期鋼炒作上漲難持續(xù) 從哪里來回哪里去
周五國內(nèi)鋼鐵市場產(chǎn)生了些許波瀾，鐵礦石期貨價(jià)格一度漲停，螺紋鋼價(jià)格也一度上漲超過30元。據(jù)筆者了解，主要是短期因素的影響。近期我國周邊海域受臺(tái)風(fēng)影響，天氣狀況欠佳，部分鐵礦石運(yùn)輸船舶難以靠岸、卸貨，使得近期國內(nèi)港口上鐵礦石庫存有一定程度的下降，使得期貨市場上久違的出現(xiàn)了可炒作的素材。加之美聯(lián)儲(chǔ)9月紀(jì)要顯示，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，因此暫不加息也增添了市場樂觀情緒。但短期因素終歸是短期因素，炒作過后仍將回歸主流，從哪里來回哪里去。筆者目前依然看空后期市場，建議市場參與者不可盲目追高，面對(duì)即將到來的寒冷冬季，如果遇到市場反彈，還需以高位出貨策略為主。
簡評(píng)：周五國內(nèi)鋼鐵市場產(chǎn)生了些許波瀾，鐵礦石期貨價(jià)格一度漲停，螺紋鋼價(jià)格也一度上漲超過30元。主要是短期因素的影響。近期我國周邊海域受臺(tái)風(fēng)影響，天氣狀況欠佳，部分鐵礦石運(yùn)輸船舶難以靠岸、卸貨，使得近期國內(nèi)港口上鐵礦石庫存有一定程度的下降，使得期貨市場上久違的出現(xiàn)了可炒作的素材。
基本面無改觀 冷軋價(jià)格弱勢運(yùn)行
昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.33%。截止到9日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格弱勢運(yùn)行，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日下調(diào)6元/噸，其中青島市場價(jià)格下跌10元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中上海市場價(jià)格下跌20元/噸。
簡評(píng)：進(jìn)入10月，市場需求逐漸減淡，從近日市場銷售量來看，下游企業(yè)的需求難以出現(xiàn)一波波的放量。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)冷軋市場價(jià)格趨弱運(yùn)行為主，冷軋板卷價(jià)格仍有進(jìn)一步下探的可能。
建材市場價(jià)格弱勢盤整 成交不佳
9日建材現(xiàn)貨市場價(jià)格跌勢擴(kuò)大。上海、杭州、合肥、福州、南昌、廣州、長沙、武漢、沈陽、貴陽、西安市場價(jià)格下跌10元-50元。其中，廣州市場價(jià)格跌幅較大，為50元/噸。天津市場價(jià)格上漲10元/噸。現(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價(jià)在2096元/噸，較上一交易日價(jià)格下跌8元/噸。
簡評(píng)：由于國慶期間幾乎無出貨導(dǎo)致部分鋼廠資源增多，而且由于貿(mào)易商自身對(duì)于后市不看好，主動(dòng)降價(jià)出貨意愿強(qiáng)，價(jià)格持續(xù)下行。就目前市場來看，市場供需壓力仍舊較大，鋼廠短期沒有減產(chǎn)，而需求始終不溫不火。綜合來看，目前市場運(yùn)行具有一定壓力，近期價(jià)格可能持續(xù)弱勢下行。
節(jié)后市場成交弱 中厚板價(jià)格小幅下跌
昨日中厚板指數(shù)較上一交易日下跌0.24%。截止到9日全國23個(gè)主要市場中板平均價(jià)格小幅下跌。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中福州下跌20元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌7元/噸，其中沈陽下跌20元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中長沙下跌10元/噸。
簡評(píng)：國慶假日節(jié)后，市場成交依舊低迷，雖然目前貿(mào)易商整體庫存低位運(yùn)行，但是短期內(nèi)小幅增加的庫存也增加了商家的銷售負(fù)擔(dān)。與此同時(shí)，下游終端用戶采購需求弱，價(jià)格缺乏執(zhí)政力度，后期價(jià)格下行壓力依然存在。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)中厚板市場價(jià)格弱勢盤整運(yùn)行為主。
鋼價(jià)筑底后或反彈!
PMI顯示當(dāng)前國內(nèi)鋼市供需兩弱，出口難度加大，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營形勢嚴(yán)峻，鋼價(jià)仍面臨下行壓力。但同時(shí)也要看到，一些利多因素正在顯現(xiàn)，特別是在虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)、穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力的提振下，鋼市在筑底后有望出現(xiàn)反彈。
中國鋼鐵行業(yè)應(yīng)該擔(dān)心TPP嗎?
我國粗鋼產(chǎn)量2014年占全球比重達(dá)到49.5%，也就是說在鐵礦石的需求量上已經(jīng)占了全球的半壁江山，中國市場對(duì)礦商的吸引力不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)TPP的簽訂而改變，同時(shí)鋼鐵生產(chǎn)的價(jià)格彈性十分小，TPP參與國并不會(huì)因關(guān)稅的降低而顯著增加鋼鐵的生產(chǎn)供給，礦商也不會(huì)因此增加對(duì)這些國家的礦石投放，因此對(duì)于我國鐵礦石的進(jìn)口影響微乎其微。另外，此次達(dá)成TPP協(xié)定的共有12個(gè)國家：美國、日本、澳大利亞、加拿大、新加坡、文萊、馬來西亞、越南、新西蘭、智利、墨西哥和秘魯，盡管上述國家經(jīng)濟(jì)總量占全球的40%之多，但是僅占我國鋼材出口總量的24%(2015年1-8月，如圖1所示)，其中只有日本是我國鋼鐵出口的主要競爭國，可以預(yù)見在TPP國家之間關(guān)稅的降低或取消將有利于日本在國際市場上與我國的競爭，但總量上來看并不影響我國大部分品種的出口。
國慶節(jié)后山西區(qū)域建筑鋼材鋼廠生產(chǎn)情況調(diào)查
從山西主要鋼廠節(jié)后表現(xiàn)情況來看，鋼廠壓力與去年同期相比有明顯上升，且在當(dāng)前市場環(huán)境下，已失去鋼貿(mào)商“蓄水池”的作用，各個(gè)鋼廠后期操作將愈發(fā)貼近現(xiàn)貨市場，價(jià)格政策追隨市場調(diào)整，目前鋼廠指導(dǎo)價(jià)格處于主導(dǎo)性，望鋼貿(mào)商多多關(guān)注。
柳鋼實(shí)施低成本戰(zhàn)略度寒冬
據(jù)了解，由于當(dāng)前我國鋼鐵行業(yè)整體萎靡，鋼產(chǎn)品價(jià)格一路走低，作為原材料的礦價(jià)格卻在經(jīng)過低位后強(qiáng)勁反彈，與鋼價(jià)處于嚴(yán)重倒掛狀態(tài)。上半年鋼材產(chǎn)品價(jià)格每噸同比跌1000～1200元，最低品種跌至1900元/噸左右，創(chuàng)30年來新低，但鐵礦石、煤等原燃料價(jià)格跌幅有限。加之物流成本高漲、環(huán)保呈現(xiàn)高壓態(tài)勢，公司的生產(chǎn)經(jīng)營面臨重重困難。此外，銀行利率市場化后企業(yè)融資成本上升，鐵路運(yùn)費(fèi)上漲迅猛等更是使企業(yè)雪上加霜。
簡評(píng)：由于當(dāng)前我國鋼鐵行業(yè)整體萎靡，鋼產(chǎn)品價(jià)格一路走低，作為原材料的礦價(jià)格卻在經(jīng)過低位后強(qiáng)勁反彈，與鋼價(jià)處于嚴(yán)重倒掛狀態(tài)。柳鋼努力打造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展，“高筑城，廣積糧”。
普氏：中國鋼鐵情緒指數(shù)10月環(huán)比大降20%
普氏能源資訊鋼鐵與鋼鐵原材料執(zhí)行主編Paul Bartholomew表示：“10月份的普氏能源資訊指數(shù)調(diào)查是在中國國慶節(jié)之前進(jìn)行的，這部分說明了為什么鋼鐵市場參與者預(yù)計(jì)需求和價(jià)格將進(jìn)一步疲軟。但令人擔(dān)憂的是，他們預(yù)計(jì)市場重啟后不會(huì)有太大的回暖，這是因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致潛在需求疲軟?！?/p>
新一輪鋼鐵產(chǎn)能釋放或來臨
“當(dāng)前國內(nèi)大約有12億噸粗鋼產(chǎn)能。按上半年粗鋼產(chǎn)量估算，全年產(chǎn)量在8.2億噸，產(chǎn)能利用率僅為68%。從各種數(shù)據(jù)分析來看，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能處于嚴(yán)重過剩階段。”一位券商研究員表示，這也是當(dāng)前鋼價(jià)大幅下降，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境的根本原因。
建龍正式接盤海鑫鋼鐵
據(jù)了解，5月17日，建龍集團(tuán)董事長帶了近40位成員，前來海鑫洽談關(guān)于重組的事情，且停留了近5天。還有媒體報(bào)道稱，目前有意愿接手并進(jìn)入實(shí)質(zhì)性談判階段的，只有建龍集團(tuán)一家，雙方如果達(dá)成協(xié)議，海鑫集團(tuán)將剝離全部債務(wù)，由建龍集團(tuán)注資重組。
簡評(píng)：重整海鑫，主要是出于建龍?jiān)谌珖漠a(chǎn)能布局方面的考慮。重整后，海鑫集團(tuán)原股東權(quán)益將全部喪失。建龍集團(tuán)控股子公司吉林建龍持有海鑫鋼鐵集團(tuán)100%股權(quán)，并以海鑫鋼鐵集團(tuán)為主體，吸收合并其余4家公司后更名為山西建龍鋼鐵控股有限公司。海鑫能否涅槃，后事難料。
武鋼將在西非建合資鋼廠
據(jù)悉，這座鋼鐵廠將依托武鋼此前在利比里亞開發(fā)的邦礦產(chǎn)能。利比里亞邦礦是武鋼主導(dǎo)開發(fā)的第一座海外礦山，2013年7月投產(chǎn)，2014年2月開始向國內(nèi)運(yùn)回鐵精礦。泰富重裝集團(tuán)此前曾與武鋼有過合作，武鋼工業(yè)港使用泰富重裝前身華泰重工生產(chǎn)的四臺(tái)堆取料機(jī)以及管帶機(jī)，至今運(yùn)行良好。
簡評(píng)：近年來，國內(nèi)企業(yè)在境外投建鋼鐵廠形成新的熱潮。也是武鋼與泰富重裝集團(tuán)海外的又一次親密合作。兩家此前的合作經(jīng)歷和成功經(jīng)驗(yàn)也為本次工程多上了一道“保險(xiǎn)”。