★今日聚焦★
江湖傳言已久的“水十條”，千呼萬喚終露真面目。即便是此前已經(jīng)有部分內(nèi)容被“劇透”，但是，業(yè)界仍然普遍感到振奮。一方面，整個(gè)治水行業(yè)會(huì)因?yàn)檫@個(gè)文件的宏大規(guī)劃而享受到萬億投資“大蛋糕”，另一方面，它也將緩解經(jīng)濟(jì)下行加大趨勢下治水行業(yè)自身發(fā)展的壓力。
卓創(chuàng)解讀：“水十條”提出的目標(biāo)是，到2020年，七大重點(diǎn)流域水質(zhì)優(yōu)良比例總體達(dá)到70%以上，地級(jí)及以上城市建成區(qū)黑臭水體均控制在10%以內(nèi)。預(yù)計(jì)可拉動(dòng)GDP增長約5.7萬億元，累計(jì)增加非農(nóng)就業(yè)約390萬人，使服務(wù)業(yè)占GDP的比重增加2.3%。2015年的投資中水利項(xiàng)目尤為突出 水利投資額度較去年增加42.8%，水利投資建設(shè)對鋼材的涉及較為廣泛，主要涉及到鋼筋、軸承鋼、彈簧鋼、齒輪鋼和高強(qiáng)度鋼等。單是對螺紋鋼的需求就高達(dá)1000-1760萬噸。目前納入規(guī)劃的172項(xiàng)重大水利工程，57項(xiàng)已開工建設(shè)，27項(xiàng)擬于今年內(nèi)開工，其余的要抓緊前期工作，條件成熟的應(yīng)盡早開工。這些項(xiàng)目主要集中在中西部地區(qū)，涉及農(nóng)業(yè)節(jié)水、引調(diào)水、重點(diǎn)水源、江河湖泊治理、新建大型灌區(qū)等。從重大水利工程區(qū)域分布看，西部地區(qū)70項(xiàng)，占41%；中部地區(qū)38項(xiàng)，占22%，東部地區(qū)28項(xiàng)，占16%，東北地區(qū)36項(xiàng)，占21%。從中西部的占比將達(dá)到63%。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，前三個(gè)月全國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.7%至2001億公噸。這是自1995來以來，粗鋼產(chǎn)量首次在一季度出現(xiàn)下滑。
卓創(chuàng)解讀：一是環(huán)保整頓繼續(xù)加碼，三月初隨著“穹頂之下”視頻的火爆點(diǎn)擊，環(huán)保再次成為兩會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)之一，山東臨沂、河北承德、勝芳、唐山等地區(qū)的部分廠家均被要求停產(chǎn)、限產(chǎn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)三四月份帶鋼酸洗廠家停產(chǎn)影響帶鋼產(chǎn)量達(dá)50-60萬噸，環(huán)保重制約產(chǎn)能釋放。二是出口退稅取消，出口受到抑制。隨著國家對加硼鋼鐵產(chǎn)品出口退稅的取消，鋼材出口產(chǎn)量也受到抑制，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國3月鋼鐵產(chǎn)品出口量連續(xù)第二個(gè)月下滑，至770萬噸，為九個(gè)月新低。三是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求量持續(xù)無放量。近日公布一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，國家固定資產(chǎn)投資同比增13.5%，低于預(yù)期的15%，同時(shí)一季度新屋開工數(shù)量同比下滑了18%。這些都暗示著終端需求的低迷現(xiàn)狀，從而壓制上游鋼廠的生產(chǎn)積極性。
★早間提示★
【生鐵】昨日生鐵市場報(bào)價(jià)趨弱，部分市場仍是以下跌為主，跌幅在30元/噸左右?，F(xiàn)商家操作模式多以快進(jìn)快出為主，盡可能減少庫存占用資金情況，市場低價(jià)資源不斷涌現(xiàn)，但目前市場利好支撐有限，預(yù)計(jì)今日山東、河北等市場仍存下跌空間。
【建筑鋼材】山東建材早間提示：據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測，昨日卓創(chuàng)資訊建筑鋼材價(jià)格指數(shù)635.92，較前一交易日跌0.76點(diǎn)，跌幅為0.12%。昨天山東建材主流成交價(jià)格漲跌互現(xiàn)，一線資源主流成交價(jià)格降，二線資源主流成交價(jià)格略漲10元/噸。昨天整體成交較前天減少約兩成，預(yù)計(jì)今天山東建材主流成交價(jià)格持穩(wěn)觀望，一線資源報(bào)價(jià)或窄幅松動(dòng)。
【熱軋】據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測，昨日熱軋板卷價(jià)格指數(shù)640.55點(diǎn)，較前一個(gè)工作日下跌0.08點(diǎn)，跌幅0.01%。昨熱卷市場主流價(jià)穩(wěn)，部分市場小幅調(diào)整10元/噸左右，唐山鋼坯跌20元/噸，上游走勢不佳，拖累市場走勢，近期熱卷商家?guī)齑孑^為充足，出貨壓力較大，因此，部分商家為促進(jìn)出貨，價(jià)格多有暗降，短期市場看空占主導(dǎo)，料今部分市場跌10-20元/噸。
★海外資訊★
獨(dú)聯(lián)體扁平材出口報(bào)價(jià)疲軟
獨(dú)聯(lián)體扁平材出口報(bào)價(jià)保持疲軟，雖然熱卷出口報(bào)價(jià)環(huán)比下滑10美元/噸，報(bào)于360-380美元/噸(FOB)，冷卷出口報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)，報(bào)于450-465美元/噸(FOB)。鑒于目前出口報(bào)價(jià)疲軟及盧布走強(qiáng)，對鋼廠而言內(nèi)銷比出口更能獲利。若未來盧布繼續(xù)升值，出口報(bào)價(jià)有持續(xù)下滑，那么出口可能無利可圖。
2季度日本建筑鋼材需求情況
日本政府預(yù)測近期日本鋼鐵行業(yè)前景黯淡，2季度建筑鋼材（普碳）需求量可能較1季度下滑近5%，至523萬噸，主要是鋼廠和經(jīng)銷商的建筑鋼材庫存較高，市場供過于求所致。
★卓創(chuàng)視點(diǎn)★
上下齊加壓 帶鋼市場難樂觀
受益于4月13日鐵礦石期貨漲停，帶鋼市場大幅探漲，14日與15日兩天145帶鋼與232系列帶鋼分別累漲30元/噸與50元/噸，鍍鋅帶鋼霸州與天津地區(qū)皆漲40元/噸。然而此次探漲僅持續(xù)了兩天，在今日落幕，并有不同程度回落。業(yè)內(nèi)人士不禁感嘆：金三銀四就要這樣草草結(jié)束了嗎？綜合來看，若國家無利好政策出臺(tái)，行情或難樂觀。
基本面來看，國家統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，前三個(gè)月，全國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.7%，至2.001億公噸。這是20年以來，中國粗鋼產(chǎn)量首次在一季度出現(xiàn)下跌。主要源于國家建設(shè)速度和出口速度均在放緩。同時(shí)，15日公布的數(shù)據(jù)顯示，我國一季度GDP僅增長7%，為2009年以來最疲弱水平。另外，數(shù)據(jù)顯示，一季度工業(yè)生產(chǎn)增速與固定資產(chǎn)投資增速皆有所放緩，全國房地產(chǎn)新開工面積23724萬平方米，同比下降18.4%。全國商品房銷售面積、銷售額、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積皆有不同程度下降。下游需求面的疲弱，給價(jià)格上漲帶來一定阻力。
鐵礦石市場正在遭遇嚴(yán)重的供大于求。自身方面全球最大的鐵礦石供應(yīng)商Vale，BHP Billiton和Rio Tinto Group大肆提高產(chǎn)量，以擴(kuò)大市場份額，使供應(yīng)過剩的鐵礦石價(jià)格一跌再跌；同時(shí)，中國作為鐵礦石最大需求方，經(jīng)濟(jì)增速放緩進(jìn)一步打擊國際投行對鐵礦石價(jià)格的信心。摩根大通與高盛對今年鐵礦石價(jià)格的預(yù)期份別下調(diào)20%和18%至51美元/噸、52美元/噸。盡管小型鐵礦石生產(chǎn)商已經(jīng)停產(chǎn)，但他們的產(chǎn)能與那些巨頭相比微乎其微。全球鐵礦石供給將有增無減。原材料價(jià)格面臨較大的下行壓力。
資本市場來看，2014年7月，中國進(jìn)入一輪股票大牛市，八個(gè)月時(shí)間，上證綜指由2000點(diǎn)上漲至4100點(diǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速放緩，股市卻出現(xiàn)瘋狂上漲，顯然，本輪上漲并非基本面因素所致，市場主流解釋是改革預(yù)期和貨幣政策寬松，并且多數(shù)認(rèn)為，股票上漲有利于企業(yè)投資和居民消費(fèi)，從而經(jīng)濟(jì)增長。但眼下中國股市的“瘋漲”脫離了基本面實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所表現(xiàn)出來的是社會(huì)對于股市抱有太高的期望。對企業(yè)而言，將資金投入股市相比投資實(shí)體收益更加可觀，虛擬經(jīng)濟(jì)的高投資回報(bào)率將會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來一定沖擊。
綜上所述，眼下國內(nèi)需求依然有限，原材料供過于求，加之市場資金流向或不利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，若國家無利好政策出臺(tái)，短期行情或不容樂觀。