11月26日,青島港含鐵量62%的鐵礦石價格前一日下跌1.2%至69.58美元/噸,創(chuàng)下2009年6月以來最低值。其中,僅月鐵礦石價格已跌13%,跌幅為5月以來最大。
“鐵礦石價格跌至五年新低,供應(yīng)過剩是鐵礦石價格大幅走跌的主要原因?!焙颖碧熘撹F集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對《中國聯(lián)合商報》表示,“其中,產(chǎn)量大幅增長導(dǎo)致全球供應(yīng)過剩,進(jìn)口量快速增加導(dǎo)致庫存持續(xù)高位,以及經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致下游需求疲弱等因素疊加導(dǎo)致了目前這種供應(yīng)過剩局面?!?/p>
這意味在下游需求放緩下,上游產(chǎn)能無節(jié)操擴(kuò)張的“苦果”已經(jīng)蔓延至整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。不過,這一回償自釀“苦果”的主角則輪換為曾經(jīng)旱澇保收的礦商們。
綜合各方數(shù)據(jù),分析人士認(rèn)為,預(yù)計后期鐵礦石價格下行壓力較大,將繼續(xù)探底,從而成為阻礙鋼價復(fù)蘇的最大的不確定性因素。
鐵礦石熊市
這一回礦商們高傲的姿態(tài)將蕩然無存。
今年以來,全球鐵礦石供應(yīng)大幅增長,下游需求明顯不足,價格呈大幅持續(xù)下跌走勢,不斷刷新價格低位。
據(jù)統(tǒng)計,上半年全球四大礦商合計生產(chǎn)鐵礦石4.69億噸,同比增長12.9%。而國內(nèi)方面,雖然近兩月鐵礦石單月產(chǎn)量同比出現(xiàn)負(fù)增長,但從前10個月累計情況來看,國產(chǎn)鐵礦石原礦量達(dá)12.58億噸,同比增長6.4%,增速僅比上年低0.3個百分點。
“在國內(nèi)外鐵礦石生產(chǎn)商減產(chǎn)意愿不明確的情形下,預(yù)計全年鐵礦石供應(yīng)量將遠(yuǎn)超需求增長。”中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)首席分析師馬忠普對《中國聯(lián)合商報》表示。
在這一無節(jié)操的產(chǎn)能下,直接導(dǎo)致鐵礦石價格跳水——大連商品交易所[微博]鐵礦石期貨價格從年初的920元/噸下跌至近日的465元/噸,跌幅超過45%。
本報記者從中鋼協(xié)獲得統(tǒng)計數(shù)據(jù)則顯示,截至11月21日,國產(chǎn)62%品位干基鐵精礦平均價格653.66元/噸,較月初下跌4.3%,較年初下跌了28.7%,較去年同期下跌29.3%;
而進(jìn)口62%品位干基粉礦平均到岸價格70.57美元/噸,較月初下跌5.9%,較去年同期下跌47.3%,較2011年高點下跌超五成,創(chuàng)下2009年年中以來的最低水平。
同時,鋼鐵產(chǎn)量下滑是近日鐵礦石價格下跌的另一大利空誘因。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,11月上旬粗鋼日均產(chǎn)量200.72萬噸,環(huán)比下降16.36%。河北地區(qū)受APEC會議影響,大幅減產(chǎn),造成11月上旬河北地區(qū)開工率大幅下降至75%左右,使得粗鋼整體產(chǎn)量大幅下滑。
中鋼協(xié)還指出,APEC會議結(jié)束之后,11月中旬河北地區(qū)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),全國高爐開工率較大回升。在目前利潤水平下,鋼廠主動減產(chǎn)動力并不強(qiáng)。但考慮到11~12月鋼廠例行檢修計劃不占少數(shù),所以目前鋼廠整體對原料的需求量有所降低。
此外,中鋼協(xié)2014年11月鐵礦石進(jìn)口預(yù)警監(jiān)測報告顯示,APEC會議結(jié)束后,預(yù)計鐵礦石現(xiàn)貨需求將逐步釋放,礦價也會出現(xiàn)小幅反彈,但考慮到天氣轉(zhuǎn)冷導(dǎo)致下游鋼材(2521, -21.00, -0.83%)需求的減少,礦價強(qiáng)力反彈動力不足。
加之,目前的港口庫存積壓的疊加因素影響,進(jìn)一步封殺了鐵礦石價格觸底反彈的動力。
計顯示,截至11月21日當(dāng)周,全國41個主要港口鐵礦石庫存總量為10805萬噸,周環(huán)比增加62萬噸。港口庫存連續(xù)兩周上升,港口現(xiàn)貨成交偏冷,對市場心理造成壓力。
基于上述基本面疲軟情況的判斷,國際研究機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年鐵礦石價格預(yù)期。
日前,花旗銀行在一份報告中稱,2015年市場供應(yīng)再度增長以及需求進(jìn)一步疲軟,將再次推低鐵礦石價格?;ㄆ煦y行預(yù)計明年三季度鐵礦石價格最低,會短暫跌穿60美元,平均為每噸60美元。
該報告稱,價格需維持在60美元的水準(zhǔn),才會抑制中國以外的鐵礦石產(chǎn)量,并稱中國鐵礦石產(chǎn)量需進(jìn)一步下降?!叭翳F礦石價格維持在70美元的水準(zhǔn),可能只會溫和減產(chǎn),要持續(xù)在60美元的水準(zhǔn)才會促使大幅減產(chǎn)?!被ㄆ煦y行預(yù)計。
鋼價被進(jìn)一步制壓
深陷鐵礦石價格“魔咒”之中鋼鐵業(yè)已難以自拔——還沒有好好享受鐵礦石下跌的快感,卻又失去鋼價的支撐。
隨著鐵礦石價格下跌,鋼企的生產(chǎn)成本得以降低,其盈利能力亦得到改善的同時,鐵礦石價格一路下跌的另一負(fù)面影響也逐漸顯現(xiàn)——因成本降低對鋼價的支撐力度而減少,為鋼材價格走低提供了新空間。
“受其壓迫,預(yù)計2015年前幾個月鋼材價格還有可能繼續(xù)探底?!敝袊鴩H電子商務(wù)中心內(nèi)貿(mào)信息中心資深分析師李新宇對《中國聯(lián)合商報》表示。
本報記者整理報價數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在建筑鋼市場上,價格的跌幅正在加大。上海、福州等地噸價一周下跌10元至150元。
“從上海市場就可以看出,受到螺紋鋼期貨下跌的影響,現(xiàn)貨鋼市的恐慌情緒有所加重,商家普遍在加快出貨的速度。”馬忠普分析說,但由于市場的成交十分低迷,加之北方的鋼材進(jìn)一步南運,最近一段時間正在陸續(xù)到貨,商家對后市的信心更加不足。
同樣,價格一向堅挺的板材市場,價格也出現(xiàn)了總體下跌態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示,熱軋板卷市場基本是弱勢盤整,上海、南昌等地略有小漲,但北京、天津、沈陽等地噸價一周下跌10元至90元。
“就拿略有小漲的上海熱卷市場來看,主要還是因為部分規(guī)格產(chǎn)品庫存一時較緊的短期因素導(dǎo)致,長期而言并不樂觀,終端企業(yè)的需求依然比較低迷?!瘪R忠普表示。
而中厚板市場則總體弱勢下探,上海、福州等地噸價一周下跌10元至50元。部分規(guī)格產(chǎn)品的短時短缺現(xiàn)象也同樣存在,但是由于終端需求并不活躍,市場成交較差,商家無法也無意大幅拉漲價格。
“目前,鋼市價格已經(jīng)進(jìn)入了一個怪圈。按以往的經(jīng)驗在國家近萬億鐵路水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的刺激下,表現(xiàn)在鋼價上有立竿見影的效果。但這一次卻無動于衷,反而下跌?!鄙鲜鲣撈筘?fù)責(zé)人表示。
針對此現(xiàn)象,李新宇則認(rèn)為,由于受鐵礦石市場下行的“底部”看來還沒有找到,鋼價走穩(wěn)的還有待于這“底部”的何時確立。
據(jù)“西本新干線”的最新報告,在國產(chǎn)礦市場上,河北地區(qū)鐵精粉價格小幅下跌,噸價一周跌幅為10元左右。市場內(nèi)的“空頭”氛圍越發(fā)濃厚。
進(jìn)口礦價則大幅下跌,10月20日62%品位普氏鐵礦石指數(shù)收在每噸70.5美元的價位上,一周大幅下跌5美元。由于必和必拓、力拓和淡水河谷等鐵礦石巨頭持續(xù)增加供應(yīng),業(yè)內(nèi)一直在調(diào)低鐵礦石的預(yù)測目標(biāo)價。
目前進(jìn)口礦市場“看空”情緒彌漫,近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停,隨后又是一波大跌,屢刷新低。港口現(xiàn)貨價也是不斷下跌。
“鐵礦石價格與鋼價的互動式、感應(yīng)式調(diào)整,是目前鋼鐵行業(yè)總的結(jié)構(gòu)性調(diào)整的一個直觀反映。”李新宇表示。
“總體判斷,后期國內(nèi)鋼市整體仍不樂觀?!鄙鲜鲣撈筘?fù)責(zé)人說,盡可能的壓縮企業(yè)產(chǎn)能和減少鐵礦石采購的庫存或?qū)⑹墙窈笠欢螘r間內(nèi)鋼鐵行業(yè)運營的重中之重。