日評:鐵礦期貨行情簡述

超跌回調后,周四期價再度回落。11日,鐵礦石主力1501合約跌0.85%至585元/噸,螺紋主力跌0.83%至2757元/噸。終端鋼材現(xiàn)貨跌勢放緩,能否就此止跌仍需觀察。唐山鋼坯報價回升10元/噸至2360元/噸,華北螺紋相對堅挺,華東螺紋報價繼續(xù)下滑。

  7月鋼市基本面惡化后,市場焦點轉向擠壓鋼廠利潤。以鋼廠利潤作為監(jiān)測值的話,該指標已有8月初200多以上高點回落至目前-100附近,臨界點跌破后下方還有多少空間并不明確。礦價方面,現(xiàn)貨下跌放緩和期市貼水結構支撐連鐵暫時穩(wěn)定,關注港口現(xiàn)貨礦何時補跌。鋼廠原料主動去庫存,Mysteel統(tǒng)計的外礦可用天數(shù)由半月前的27天下降至本周25天。

  宏觀數(shù)據(jù)方面:11日公布的CPI和PPI數(shù)據(jù)雙雙下滑。其中,8月PPI同比下滑1.2%,跌幅高于預期,也高于上個月的0.9%跌幅,與8月鋼價暴跌相互印證。

  操作上:空單繼續(xù)多配螺紋。考慮鋼廠利潤已經進入虧損區(qū)間,下方空間還有多大并不明朗。但不論從宏觀信號、行業(yè)數(shù)據(jù)來看,都尚未看見任何好轉指標,黑色做空尚算安全,建議空單輕倉持有。